我們經(jīng)常聽到這樣一句話，說如果三十年前的萬元戶沒有妥善投資，到現(xiàn)在基本上就被通脹洗劫得差不多了。因此，如果手頭有點(diǎn)閑錢，不想讓它在三十年后變成廢紙，就必須進(jìn)行投資。

(相關(guān)資料圖)

還有一些類似于“窮人用時(shí)間賺錢，富人用錢生錢”的說法，讓許多人覺得真正的安全感來自于努力賺錢，然后將這些錢投資在一個(gè)好的理財(cái)產(chǎn)品上，剩下的日子就躺著享受收益。

不得不說，這種說法非常有感染力，因?yàn)樗_實(shí)符合了許多中國人的親身經(jīng)歷。因此，很多人都滿懷豪情地拿出自己辛苦攢下的錢進(jìn)行投資，準(zhǔn)備在未來的日子里輕松地賺錢。然而最后的結(jié)果卻是他們虧損了本金，不得不重新回去工作。

仔細(xì)一想，這其實(shí)是很正常的。如果你從未讀過高等數(shù)學(xué)的書，那么你肯定不會(huì)懂微積分。如果你前半輩子一直從事其他工作，突然在晚年改行投資，那你能指望自己能投資出什么呢？何況賺錢這件事比微積分難多了。

總的來說，“三十年前的萬元戶導(dǎo)致了現(xiàn)在某些人的貧窮”這個(gè)問題，蘊(yùn)含了兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

1. 特殊時(shí)期的“非常態(tài)”被當(dāng)作常態(tài)。

2. 事情沒有門檻的時(shí)候，門檻往往最高。

第二點(diǎn)很容易理解，也是我們?cè)谏钪薪?jīng)常犯的錯(cuò)誤。比如投資、開餐館、賣奶茶等等，這些行業(yè)門檻都很低，但實(shí)際上要做好卻非常非常難，競(jìng)爭(zhēng)激烈，最后誰也賺不到錢。 而且，有些人能夠經(jīng)受住殘酷的競(jìng)爭(zhēng)，而另一些人卻做不到。

比如有一家餐館非?；鸨觊L(zhǎng)對(duì)自己的經(jīng)驗(yàn)非常滿意，到處宣傳說他的經(jīng)驗(yàn)就是薄利多銷，然而三年來一直沒能賺到錢，幸虧他父親資助他不斷地支持，現(xiàn)在終于不再依賴家里了。還有人在股市上買了眾所周知的一只坑爹基金，從高位跌了一大半，但他卻在低點(diǎn)加倉，現(xiàn)在竟然賺到了。然而，大部分人并沒有這樣的條件，只能在中間退出。

更令人困惑的是，那些門檻低的行業(yè)往往給人一種“我也能做到”的錯(cuò)覺，但一旦你嘗試，就會(huì)發(fā)現(xiàn)情況非常糟糕。利潤(rùn)微薄，競(jìng)爭(zhēng)激烈，真的是前途未卜。

而且，人們往往容易陷入兩個(gè)極端。一開始覺得投資很容易，結(jié)果自己一頓操作后虧損了一大半。于是覺得這東西太復(fù)雜了，不如交給專業(yè)人士，然后被他們搞得一塌糊涂，可能連本金都沒了。

這并不是我在胡說，以前確實(shí)發(fā)生過這樣的事情。有些新富們把錢交給金融機(jī)構(gòu)打理，每年獲得約8%的回報(bào)，持續(xù)了一段時(shí)間，以為自己已經(jīng)適應(yīng)了輕松賺錢的生活，然后機(jī)構(gòu)告訴他們錢都沒了。

原來金融機(jī)構(gòu)并沒有魔法，他們只是把客戶的錢借給了當(dāng)時(shí)最賺錢的房地產(chǎn)公司。過去，這些公司還能穩(wěn)定償還債務(wù)，所以每年都能還款。然而，最近幾年突然大量倒閉，包括那些知名的恒某大公司。很多私募基金和信托基金都在其中，它們的投資一開始穩(wěn)定獲利，但最終虧損慘重。

因此，當(dāng)我們把自己辛苦賺來的血汗錢投入到一個(gè)完全不了解的行業(yè)時(shí)，一定要仔細(xì)思考。

接下來，讓我們討論第一個(gè)問題。

為什么這些年我們的貨幣供應(yīng)增加得如此之多？

主要有兩個(gè)原因。

首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快，政府必須不斷增加貨幣供應(yīng)。據(jù)任澤平所說，從1998年到2017年，M2增長(zhǎng)了16倍。經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要更多的貨幣供應(yīng)，否則就會(huì)發(fā)生通縮，這是貴金屬時(shí)代的常見問題。

而且，我們知道，市場(chǎng)上的錢大部分并不是由政府印出來的，而是通過貸款產(chǎn)生的。例如，大家常說的“房地產(chǎn)是蓄水池”，稍微有常識(shí)的人都知道，房地產(chǎn)才是真正的貨幣放大器。

舉個(gè)例子，假設(shè)我非常窮，只有一套父母給的老房子。然后有一天，有人過來說要買下我的房子，他手里有100萬，然后從銀行借了200萬，把我的房子買走了。那么，我手上就多了300萬。這200萬，就是房地產(chǎn)為我“放大”的。

如果我繼續(xù)拿著這些錢去買房，又貸款600萬，那下一個(gè)賣家手里就多了900萬。你看，房子的價(jià)格上漲使得市場(chǎng)上的錢越來越多，而你手上的存款卻不斷貶值。

此外，我們的發(fā)鈔機(jī)制也與此有關(guān)。比如我們熟悉的結(jié)匯制度。假設(shè)你是一位外貿(mào)老板，通過賣衣服賺了1億美元。當(dāng)客戶把錢打到你的賬戶時(shí)，銀行會(huì)將其全部換成人民幣存入你的賬戶。這種情況下，隨著外貿(mào)規(guī)模的增大，市場(chǎng)上的人民幣也會(huì)增加。

此外，外資的大量投資也是一個(gè)因素。你可能聽說過中國有三萬億美元的外匯儲(chǔ)備，很多人的第一反應(yīng)就是這三萬億都是我們自己的企業(yè)一點(diǎn)點(diǎn)賺來的。

然而，事實(shí)并非如此。我查了一下外匯管理局的最新數(shù)據(jù)，其中有2.45萬億美元是外債。這些外債的來源非常復(fù)雜，很多實(shí)際上是外資在中國的投資，有些是中國銀行發(fā)行的美元債，還有很多是中國企業(yè)在海外借的錢。比如，前段時(shí)間有一家房地產(chǎn)開發(fā)商面臨一筆到期的美元債無法償還，這些債務(wù)其實(shí)也是中國房地產(chǎn)公司借來的。這些投資或者債務(wù)最終都轉(zhuǎn)換成人民幣，導(dǎo)致市場(chǎng)上的人民幣在過去幾十年里大幅增加。

恰好中國的貸款利率相對(duì)較為市場(chǎng)化，而存款利率卻一直相對(duì)較低。因此，如果你當(dāng)年有幾萬元存款，并且沒有選擇好的投資標(biāo)的，那么現(xiàn)在可能已經(jīng)不值多少了。

多種因素疊加，形成了一個(gè)幾乎在人類歷史上罕見的情況：短時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)和貨幣供應(yīng)蓬勃增長(zhǎng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也迅速擴(kuò)張。

然而，未來很可能不會(huì)再出現(xiàn)這樣的情況。

許多國家都經(jīng)歷過這樣的高速增長(zhǎng)階段，但一旦這個(gè)階段過去，情況就會(huì)逐漸趨于正常。確實(shí)會(huì)發(fā)生通脹，但不會(huì)像中國三十年前那樣嚴(yán)重。實(shí)際上，我們不能完全稱之為通脹，因?yàn)槲覀兊膶?shí)體經(jīng)濟(jì)確實(shí)有明顯的發(fā)展。接下來，我們將步入穩(wěn)定增長(zhǎng)時(shí)期。大家可以關(guān)注前文中提到的我國貨幣來源，現(xiàn)在的增長(zhǎng)已經(jīng)不像過去那樣瘋狂。

首先，貸款的增長(zhǎng)可能不會(huì)再那么迅猛。最明顯的例子是，人們購買房屋的積極性下降，貸款已經(jīng)逐漸減少。

其次，外匯儲(chǔ)備也已經(jīng)相對(duì)穩(wěn)定了一段時(shí)間。

這意味著貨幣供應(yīng)可能會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。當(dāng)然，前提是我國政府不會(huì)隨意大規(guī)模印鈔。大家可以了解一下阿根廷的情況，那里發(fā)生了什么，不過我相信我們的政府不會(huì)做出那種事情。

那么，普通老百姓將如何處理自己手上的錢呢？很可能會(huì)和發(fā)達(dá)國家類似，享受當(dāng)下，并謹(jǐn)慎投資，將剩余的錢存入銀行以獲得利息，為養(yǎng)老做準(zhǔn)備。

你可能會(huì)說，存款利息太低，甚至無法抵御通脹。但要記住，隨著經(jīng)濟(jì)放緩，通脹很可能會(huì)降至非常低的水平。此外，大家會(huì)越來越形成一個(gè)共識(shí)，即低利息也比損失本金要好。現(xiàn)在的日本就是這種狀態(tài)，堅(jiān)決不投資，因?yàn)槌赃^虧，多年來，投資賺錢的可能性幾乎為零。穩(wěn)定收益越來越成為一個(gè)神話，信了的人就越倒霉。當(dāng)?shù)姑沟娜嗽絹碓蕉鄷r(shí)，剩下的人也會(huì)變得更聰明，或者說，通過經(jīng)歷了幾次倒霉，就算再傻的人也不會(huì)再踏進(jìn)那個(gè)陷阱。

進(jìn)一步思考，中國人普遍熱衷于投資，主要是受到房地產(chǎn)的影響。無論是購買房屋還是投資與房地產(chǎn)相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，都能賺到錢。因此，許多人形成了一種思維慣性這些年來，中國人對(duì)投資的熱情主要源自于房地產(chǎn)的推動(dòng)。無論是購房還是投資與房地產(chǎn)相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，都能賺到錢。因此，許多人形成了一種思維慣性。

然而，近年來的形勢(shì)正在發(fā)生改變，人們的投資觀念也開始轉(zhuǎn)變。大家可以注意一下那個(gè)“貸款利率”，在某種程度上，銀行的貸款利率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率是相近的。這個(gè)道理并不復(fù)雜，如果社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為5%，那么如果銀行的貸款利率超過5%，人們就不會(huì)貸款了，因?yàn)橘崄淼腻X還不夠還利息。

中國這些年的貸款利率一直在下降，也說明中國經(jīng)濟(jì)確實(shí)在從高速發(fā)展逐漸走向成熟。

未來，中國很可能進(jìn)入一個(gè)“平穩(wěn)時(shí)代”，富人們也不再容易炒作致富的神話，普通人想要財(cái)富增值也越來越難。當(dāng)然，富人也面臨著相同的困境。在全社會(huì)收益率只有3%到5%的情況下，他們很難找到穩(wěn)定10%收益的項(xiàng)目，同時(shí)也面臨著本金損失的風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥闯?，投資并不像一些網(wǎng)友經(jīng)常說的那樣，富人能夠穩(wěn)賺。事實(shí)上，富人也無法保證穩(wěn)賺，更不用說普通人了。

因此，我們可以說，逐漸地，大家會(huì)放棄追求“穩(wěn)定的資本收益”，選擇老老實(shí)實(shí)地存銀行，每年享受2%到3%的利息收益。雖然這個(gè)利率可能會(huì)逐漸降低，甚至接近于零，但至少不會(huì)讓錢打水漂。

那么，對(duì)于購房并出租呢？我們可以借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)。自從人口開始下降以后，購房這件事變得不劃算了。因?yàn)樵诜孔飧叩牡胤?，房?jī)r(jià)也很高，普通人買不起。即使買了房，房租收益不錯(cuò)，但房?jī)r(jià)卻一直在下跌。而在房?jī)r(jià)較低的地方，房租收益也不理想，還經(jīng)常面臨房客頻繁更換的問題。所以，近年來，不少中國人炒房去了日本，結(jié)果虧損慘重，原因就在于這一點(diǎn)。

總結(jié)一下，八十年代的那種貨幣和經(jīng)濟(jì)的雙狂飆現(xiàn)在已經(jīng)不會(huì)再出現(xiàn)了。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一旦放緩，最直接的影響就是全社會(huì)整體投資回報(bào)率大幅降低。那些在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候投資表現(xiàn)不佳的人，未來可能會(huì)感到更加沮喪。大部分人會(huì)重新審視自己的能力，并逐漸放棄追求錢生錢的沖動(dòng)，至少不會(huì)迅速陷入貧困。

對(duì)于那些賺了一些錢的人來說，很可能會(huì)選擇不再投資，也不會(huì)創(chuàng)業(yè)，而是直接存起來，然后尋找一份輕松的工作。這樣可以確保財(cái)富的穩(wěn)定，并獲得銀行利息的收益。

當(dāng)然，我們不能將所有人都?xì)w為一類。每個(gè)人的情況都不同，投資和理財(cái)策略也會(huì)有所不同。但是，在未來的時(shí)代中，穩(wěn)健的財(cái)務(wù)規(guī)劃和理性的投資決策將變得更加重要。

隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，大家可以預(yù)計(jì)金融市場(chǎng)和投資環(huán)境會(huì)發(fā)生變化。因此，我們需要保持警覺，學(xué)習(xí)適應(yīng)新的情況，并尋找適合自己的投資方式。在這個(gè)過程中，積極獲取知識(shí)、傾聽專業(yè)人士的建議是非常重要的。

最后，讓我們共同期待中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，每個(gè)人都能在變化的時(shí)代中找到適合自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資策略，過上安定而富有意義的生活。

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